正視退休危機 Can You Afford to Retire?

DennyT

前幾天看了公視 "觀點360度89集：你敢退休嗎？Can You Afford to Retire？"

5 u! F  ~2 m: @$ m# s; R裡面提到了一個重要的觀點，後面我會詳述；但是計算後的結論先給你知道：
如果35歲的你現在還沒開始提列退休金，現在開始，
你必須每年提列年收入的四分之ㄧ，才有辦法在65歲退休！
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* A0 d8 V+ ~+ I1 Y這 "四分之ㄧ" 是怎麼來的：
( L/ J: q8 K; J) g3 y( @1. 假設你退休後的年花費為現在年收入的一半 (50%，因為不用繳稅了，大約是退休前可支配所得的60~80%)。
2. 退休年齡為65歲，現在年齡為35歲，有30年的時間存退休金。
3. 65歲退休後還有16年要活 (2006年國民平均壽命：男74.57歲 每10年增加1.9歲，女80.81歲 每10年增加2.1歲)。
4. 所以理想退休金約為退休前年收入的8倍：16年 x 50%年收入 = 8倍年收入。
5. 每年提列退休金額度為 26.66%：8倍年收入 / 30年 = 26.66% 約為現在年收入的四分之ㄧ。
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1 {) t/ u; I7 _8 l# L6 K! f7 j當然念財會的會提一些反駁觀點，如：
% Q8 V- e* q- {$ i  X3 r1. 如果每月提撥固定比例的薪資做定期定額基金投資，並不需要如此高比例的提撥。
　當然定期定額投資基金的收益會有複利及吸收市場波動的雙重好處，但是考慮到未來油糧緊俏的雙重壓力，
( |! v& _: t# O0 }, z　對貨幣的通膨會以物價指數(CPI)上升的方式加大其增幅，而存款或投資的實質利率減去貨幣通膨才是真正
  c0 U  I( @6 g9 {0 @　的實質利率；所以，若因為投資收益高而減低退休金的投入比例顯然會因為忽視長期物價上升趨勢而升高
　了退休金提撥不足的風險。

2. 專家指出不影響生活品質的年退休金應為退休前年花費的70~80%，上述公式以50%來計算，同時並略去了
0 X. I4 O0 y! S8 o, M3 ~& X　年輕時的年收入較低的效應 (即初期年提撥金額其實並不足退休前年收入的1/4)。這是以退休後的花費能支應
　一般生活及普通醫療需求，退休後想環遊世界或有高額醫療需求其實並不包含在內，有額外的需求就必須把
1 h, b0 \" H) n　50%的退休後花費比例提高，醫療資金需求也建議購買額外的醫療保險。
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3. 退休金年提撥比例增項：
0 e! M1 v5 l3 Y2 v! _　3.1 父母長輩都是長壽者：活的久當然16年的數字需要提高。
　3.2 退休後想過好日子的：花的多當然50%的數字需要提高。

　3.3 想提早退休的：其實國人平均退休年齡約為60歲，提早退休的當然30年提撥期間會縮短。

4. 退休金年提撥比例減項：
　4.1 已經存夠錢者：可以把存款簿上的數字拿來當減項，前提是不可以在退休前先花掉還要穩當投資並打贏
/ `& U% L* S$ ^6 i6 ?6 u　　　通膨 (挑戰很多...)。
: C* }% D. P' b+ g5 a% G( N　4.2 提早開始提列退休金者：25歲開始提撥退休金，當然30年的提撥期間會增長成40年。

) x  W3 U8 A$ n　4.3 準備延後退休的：延長到70歲才退休，當然30年的提撥期間會增長成35年，8倍年收入的目標也會降成
　　　5.5倍，前提是老闆願意雇用老人...。

講到這裡有已經一些事項必須開始準備，別以為還年輕，退休事不關己了：
# F7 k3 i1 ~+ l+ b& T1. 還沒開始提撥退休金的，請開始提撥吧，愈早準備，年提撥比例愈少。

2. 補強穩健理財的工具及觀念，拿退休金在股市短線衝殺實在不智，投資獲利率則以保本並打敗台幣通膨為
* ]7 J& P, _/ Y　目標即可。(2007台灣CPI 消費者物價指數年增率為1.8%，2008年主計處預估為1.98%，油糧價格長期上升
　會升高CPI)
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3. 算一算存不出來的人，請考慮延長工作年齡，除了屆退時與雇主協商薪資打折以延後退休外，培養第二專長
　以便退休後能賴以維生也算是其他出路。

. V8 L9 m6 t7 R4. 考慮島內移民，搬到物價較低的南台灣或東台灣，將年輕時買的不動產脫手搬到房價較低的地區，其中賺取
　的差價也可當成退休金，前提是年輕時有背房貸並繳完，退休後也願意搬離熟悉的生活圈及親朋好友。

5. 不要買車：一台70萬的房車，10年期間的月平均花費達一萬兩千元，在大眾捷運發達的地區可以考慮不要
　購置房車，這養車的資金扣掉通勤交通費用後便可以當成定期提撥退休金的資金來源。
/ ~' ~" c+ J  H$ k6 X　(請上網搜尋 馴錢師文化長 何宗懿的 "關於車子的財務智商")

DennyT

很不幸，這一集其實原來探討的是美國401K退休法案對勞工的影響，而對401K法案立即 "從善如流" 的就是美國高科技企業，現身說法的受害者有NS的資深設備工程師，工作40年後只實領2萬6千美金的退休金 (原來就已經剩大概4萬美金，不懂避稅的他選擇一次提領又被抽了重稅)，導致65歲退休的他必須從奧勒岡搬到加州當安全主管 (其實就是警衛主管)。

1 V* N+ O0 C/ d% B# T7 q美國的401K法案是讓勞工自己管理退休金帳戶的法案，若連結的基金或投資標的不慎，很容易使自己晚景淒涼，台灣的一般勞工比美國還慘，按目前勞保提列的退休金，退休後收入替代率不到20%，所以學理工的可以不用學理財嗎？只專心自己的本職學能就可以保證未來衣食無憂嗎？
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我說這故事的緣由其實是勸大家要存錢，不懂穩定投資也要懂未雨綢繆吧 (省下來放定存都好)，若是想說憑我一身功夫，錢乃身外之物，談投資理財實在敗德，對不起僱用我的老闆及培養我的國家社會，這應該算是放棄對自己未來生活的掌控，放棄對家庭的責任吧，家裡不管是誰負責財政，總要有個人懂量入為出吧，畢竟年輕一切都行，老狗學新把戲可不容易了 (想想學算盤長大的2~3年級父執輩，現在要會精通電腦 )。

6 q+ w' k7 d  O故事中有個統計數字，目前美國只有20%的勞工退休金有達到50%所得替代的標準，觀察這些合格名單大多是從高級主管職位上退休者，對自己的退休帳戶有足夠的時間及知識進行管理。節目尾聲記者還曾說了個小故事：他去拜訪一位企業人事主管，對方領他到一間會議室坐下，來了一位小姐遞上茶水，小姐離去帶上房門後，記者便問道：請問您會讓剛剛送茶水的那位員工幫您管理退休金帳戶嗎？那主管馬上答道：怎麼可能，你別開玩笑了。記者便說道：那你居然讓她管理自己的退休金帳戶。

DennyT

退休後所得替代率要1倍以上
3種情況　讓你的退休金不夠用
4 _" F' i9 x& v& ]退休後每個月的養老金到底要多少才夠？最普遍的評估標準就是「所得替代率」。但以往傳統的觀念是，退休後所得替代率大約是6∼7成，也就是退休後的每月生活金能夠有退休前每月所得的6∼7成就很足夠了。
但是，這個觀念現在有了新改變！根據專家指出，未來民眾退休後的所得替代率可能要高達1倍以上，退休後的日子才過得下去，也就是退休後的生活金竟然要比退休前的月所得還高，這對於正在準備退休金、或是根本還沒開始的廣大上班族來說，無疑是晴天霹靂。
0 }+ m! P4 N( W% G2 s" ?為何會有如此懸殊的結論？我們得從目前最常見的退休金計算方式談起，這個公式已經被擁有豐富實務經驗的專家所質疑，因為他們認為算式中的三大關鍵數字：「退休前的薪資」、「平均餘命」、「所得替代率」，其實都充滿了變數，因此往往也造成在預估退休金時，發生以下三種情況。

退休金計算公式   F! V* A! b- \+ r4 L退休金總額＝預估退休當時的每月薪資×12×所得替代率×（平均餘命－退休年齡） 3 k6 O7 [1 T" R; r; f所得替代率是指退休後每月所得除以退休前每月收入所得之比例，所得替代率愈高，表示退休後可享受的生活品質愈好。 平均餘命則是指某個年齡層的人預期平均還會有多少年的壽命，根據內政部的統計，2006年國人平均餘命，男性為74.57歲，女性為80.81歲，因此假設預計55歲退休的男性，至少要準備20年（75歲∼55歲）的生活費用。

* [4 S5 `" g1 @  G9 `* z- V# E情況1：勞保投保薪資無法反應退休前真實薪資
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ING安泰人壽執行副總經理林順才首先指出，用退休前薪資收入來當作計算基準，風險太高，因為中途可能會遭遇裁員、轉職，使得退休前的薪資金額相對更難掌握，無法做為長達二、三十年理財規畫的計算基準。而且太簡單的計算方式，所得到的實際金額，也不足以應付退休生活中可能遇到的不確定因素。
弘利投顧總經理劉凱平也補充，目前上班族有2個退休金來源：勞保老年給付與企業勞退金，前者給付是以勞保投保薪資為準，但是目前勞保投保薪資有上限限制（目前為43,900元），因此，當實際薪資超過投保薪資上限愈多的高薪者，未來勞保老年給付所能提供的所得替代率也就愈低。
2 w- o$ g  B2 Q' K  R: O9 j9 @" ~此外，依照目前勞工保險老年給付和勞退金的年金給付（即將一次提領改為逐年提領）金額，都無法跟著通貨膨脹調整。退休後餘命愈長，這兩項年金給付所提供的所得替代率將會愈低。
: t# C" I! j  c0 z3 u情況2：實際壽命遠超過原先預期的平均餘命
永豐銀行個人金融處副總經理韓志宇提醒，平均餘命只是平均值。而根據國外的研究報告也指出，能夠平安健康邁入老年階段的人，活到85、90歲以上的機率也會逐漸增加。且長期追蹤內政部的統計數據不難發現，平均餘命每10年就會增加2歲，假設現在35歲的男性預估要在55歲退休，20年後的男性平均餘命可能就會由目前的平均75歲增加為80歲，如果按照目前平均餘命規畫退休金，等到退休時就會面臨可能活太久、退休金不夠用的風險。

DennyT

情況3：退休後花費可能比退休前更多
2 R% n7 z1 w. s* m7 h. W/ Z一般人會低估退休金的主要原因是，他們認為退休後只要過著儉樸的生活，每個月支出會降到最低，退休金一定夠用。但真實情況卻是：「退休生活的前10年，恐怕會花掉大半的積蓄！」林順才指出，因為退休後，擁有充裕的時間，花錢的機會其實不僅不會減少，反而會變多，例如到處遊山玩水。
+ d3 C: N: l- x$ s前「普羅咖啡」老闆鄭哲明便是如此，2年前將咖啡店頂讓後，一筆豐厚的頂讓金與過去攢下來的財富，讓他決定提前退休。鄭哲明計算過，他和太太兩人目前1年生活費用約140萬元，另外1年再安排至少6次國外旅遊，光是旅行的費用就要近100萬元。
' e3 o3 g3 x  R鄭哲明將一家賺錢的咖啡店變現，再加上房地產投資收益，他沒有退休金不足的煩惱，主因是他當初是用「退休後的可能花費」，而不是「退休前的所得」做為退休金累積目標。
+ J( A) ~& U7 N1 l+ p) _& T以上3種情況，是造成退休金存不夠、所得替代率必須大幅拉高的主因，因此目前正在進行退休規畫的上班族，必須要趕緊建立以下2個重要觀念。
+ r: _* t7 g+ n, z( G8 D新觀念1：用支出取代所得，找出合理退休金

首先是不能用退休前的收入來預估日後的生活費用，而應該改以「退休首年度需要的生活花費」作為計算的基準。ING安泰人壽行銷經理謝佳芳建議，用目前生活消費型態去推估，並且列表計算，可以得到比較實際的預期數據。
謝佳芳的MBA論文就是以「台灣地區退休適足性之探討」為主題，她發現一般人在估算退休後預期生活費用會比較低，往往是用「刪去法」，例如以目前的每月支出減掉20年後已經償還的房貸、子女教育費用、孝養金等，只留下食衣住行需要的基本支出，卻忽略了退休生活中會增加的醫療和娛樂等費用。
因此，謝佳芳建議，除了基本生活費外，應該在支出表上增加一欄「優質生活費用」。譬如參加高爾夫球俱樂部、志工團體的會員費、國內、海外旅遊的費用等等。「支出表的費用列得愈仔細、退休金的誤差會愈小」，謝佳芳強調。
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新觀念2：退休後繼續理財，才能抗通膨

) U3 V1 R" t& c; b/ u「一個完善的退休規畫，應該先從了解退休時需要的費用開始計算，最後才是依照設定的目標，選擇對應的投資工具。」但是林順才也提醒，許多準退休族以為退休準備只需做到退休的前一天就好了，其實退休後可能有長達30年的「提領期」，也必須靠理財規畫，才能讓提領時間加長。
謝佳芳分析傳統的退休規畫都是採取「存本取息」的方式，也就是存到一筆「老本」，將這筆錢放在定存或債券，領取孳息度日，但是這樣的方式，遇上了定存利率降到只剩1%多的年代，只靠利息收入的退休族，生活費勢必緊縮，就會影響生活品質。
/ w" F- A+ |$ M  n: F) T$ G「正確的退休金規畫應該是在退休後能夠長期『本息攤還』，」謝佳芳說，退休前累積的本金，應該可以再進行穩健投資，除了能夠應付長達30∼40年的生活支出外，如果投資得當，靠著增加的投資收益，也不用擔心退休金會不夠用。
「影響退休金是否足夠的隱形殺手，其實是通貨膨脹，」林順才和劉凱平都認為退休後擔心「活得太久」，退休金不夠用，就在於長期的通貨膨脹率。因此退休後的理財，在投資工具的選擇上應該要具有穩健、又能抗通貨膨脹的特性。
韓志宇即將年過半百，退休金準備是迫在眉睫，為了要達成退休金目標，又不能讓投資收益被通貨膨脹率吃掉，因此他現在最主要的理財工具是「全球型股票基金」。林順才也認為，股票是最佳抗通膨的投資工具，「因為全球股市長期趨勢是持續向上，靠著這種可觀的長期報酬率，才能對抗也是節節上升的通膨率。」
林順才有許多已經提早退休的朋友，都因為「人算不如天算」，必須重回職場，因此他建議，退休規畫的實質內容必須是一種動態計畫（dynamic Planning），隨著消費型態、投資趨勢隨時調整，眼前必須調整的就是傳統的退休金計算公式，精算關鍵數字，才不會臨老才被迫延長退休年限。