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大飆股集團:原相、聯詠、智原、聯陽
: C2 M. S8 h5 a$ m3 _黑馬股集團:聯電、盛群、欣興、矽統( p% g) |0 K( f3 V# F4 c+ m
文╱金 鏞《投資情報周刊》7 Y8 x0 z* `* {' b
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聯電集團是國內除鴻海外第三大電子集團,集團成員包含聯電(2303)、聯詠(3034)、原相(3227)、智原(3035)、聯陽(3014)、盛群(6202)、欣興(3037)、矽統(2363)、元砷(3214)外,另轉投資友達(2409)、思源(2473)、聯發科(2454)、京元電(2449)、茂德(5478)、億聲(3024)、聯福生(5467)、華泰(2329)、互億(6172)…等,集團年營收約3000億。
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4 a+ u9 z% \2 |) X1 m8 P左右旗下個股多頭市場之多頭指標原相,由95年5月之136元,大漲4.5倍至96年1月之596元,也帶動台股由6250點大漲至7999點,特分析聯電集團飆股動向如下:
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% C+ g! K5 ?. @+ L* t: @" D聯電減資三成 為私募基金併購準備
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! P) J2 M! I3 |" ]* ]/ g96年1月27日小年夜前夕,聯電集團發出消息,將聯電旗下最大投資公司迅捷63.5%股權售予諧永投資,每股111.48元,總交易金額65.22億元,迅捷握有的聯電兩席董事也改由諧永取得;諧永推派董事洪炳坤(京元電財務長)與董事周勝成(聯詠財務主管)擔任代表人,意味未來聯電董事會將出現重大改變,進入泛聯電時代。
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諧永資金來自智原投資新台幣8億元、聯詠投資10億元、欣興投資11億元、原相投資3億元,矽品(2325)投資5億元、矽統投資11億元,聯陽及京元電等八家上市公司的資金共同設立。& t8 g7 G& }: c
# c6 _0 ^2 O4 R% ^7 e另聯電宣佈大幅度現金減資 3成,引起市場多方揣測;聯電董事長兼執行長胡國強於法人說明會中表示,聯電現金減資並非為了讓私募基金併購預作準備,僅是單純想把閒置資金還給股東。
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但本案未來是否有變化,尚難預料,如有購併行情未來股價會大漲3-5成。
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另胡國強指出,聯電有多達 55%比重為國內股東,公司將資金歸還給股東,有助於活絡台灣資本市場;當然減資後股本縮小,也有助於公司每股純益提升。胡國強強調,未來聯電上下只有一個目標,就是增加產能利用率,增加獲利;他說,聯電 8吋廠折舊已接近完成,產能利用率增加有助於成本降低,先進製程技術進步有利於拓展客源,並增加產能利用率。3 A; Y( o; A4 V+ O. a7 E8 p" ~
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多頭總司令原相 受惠Wii每股將賺23元
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Wii的遙控物體追蹤系統上所使用的CMOS感應晶片,是由原相獨家供應,為原相主力產品。以Wii出貨推估值來看,原相今年第四季來自任天堂的營收比重將高達45%,因此第四季原相獲利能力將更高。
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5 O: p7 j3 c, g& D$ l& z, t1 V除Wii這一塊利基,原相明年的可用題材還是很多,像手機相機已打入華寶供應鏈、手機相機感測元件也可望在明年上半年出貨華寶,此部份在手機庫存消化後會是明年原相股價議題重心,光學感測元件在Vista題材也有熱炒資格,因此原相股價已經開始成為IC設計的天花板與本益比指標。
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原相 2月營收為3.8億元,因為工作天數減少,及光學滑鼠、PC CAM模組、Wii感測晶片等營收均呈現滑落,但 3月Wii遙控器感測晶片出貨量將恢復正常水準。此外,法人圈傳出,原相的手機 DSP、VGA CMOS晶片接獲華寶新訂單,將於 3月起開始小量供貨,營收也可望開始回升。
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之前原相股價下修之際,一度傳出任天堂有意尋找第2家遙控器感測晶片元件廠商,導致股價重挫。但法人指出,任天堂Wii遊戲機最大特點就是無線遙控器的互動功能,全球供不應求。任天堂與原相合作並無瑕疵,斷無另尋供應廠商的道理。法人估計,原相首季獲利可望接近去年第4季,每股稅後盈餘將達5元以上,全年可望達到23元。: s/ V/ Z! l# t; K7 Y4 R
# t# ?' }: C% W! H+ r V集團持有現金1000億 潛在獲利400億! \ a9 o' I4 f# [/ N
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聯電之轉投資集團股(附表一)較大筆者如下;
F, a, A, k7 s. H N4 t. F(1)矽統16.29%(228956張)、(2)欣興20.09%(202367張)、(3)智原17.5%(35611張)、(4)盛群24.48%(51939張)、(5)聯陽22%(24229張)、(6)聯福生16.6%(18460張)、
/ u' D+ y0 }1 e1 T7 n4 T% @(6)聯詠11.55%(68073張)、(7)聯發科2.97%(28753張)、(8)欣邦4.4%(12330張)、(9)茂德(526750張)、(10)思源4.78%(9467張),潛在價值約400億。# Y* K" f2 g# a6 y/ F
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聯電減資573.9億後,股本約1339億,現金約900億至1000億,每股淨值13.15元可提昇至18元。投資人應可於淨值附近買進,未來市價有大漲3成以上之空間。0 f( U% i' u' |7 |
. M" w6 F G: `# l此外聯電轉投資公司如智原之投資公司持有原相3400張,原相大漲321%後,智原可望業外獲利約10億,未來會出現一波大漲行情。聯詠(3034)持有原相2054張,業外獲利約5-6億元。投資人可優先投資,詳細可參考另文之飆股分析。0 E. E. I9 F1 u/ v
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聯電集團小飆股 智原、聯陽是多頭指標股; [6 k- `! X$ k* ^
專家統計聯電集團股中:8 W" f: s8 A1 A' P# K) Q
(1) 原相(3227)95/7/14由140元大漲至96/1/11之596元,大漲456元,漲幅高達321%。4 [7 a& E: o0 b( P
(2) 智原(3035)95/11/1由47元大漲至96/3/15之122元,大漲75元,漲幅高達160%。" V2 f y; a) [. H2 c* q6 p
(3) 聯陽(3014)95/6/20由19.3元大漲至96/3/16之68.9元,大漲49.6元,漲幅約250%。. k+ L% t+ ^/ l) m: {$ A# E
(4) 思源(2473)94/9/15由39.4元大漲至96/3/8之66.5元,大漲27.1元,漲幅約61%。
5 X/ R/ c! X5 K1 \4 d5 }(5) 聯詠(3034)94/10由130元大漲至95/3/16之255元,大漲125元,漲幅約96%。' p. T4 F% [1 X: O/ B, j
2 m2 {7 S* |7 o以上五支飆股是聯電集團之多頭指標,尚未大漲之盛群(6202)、矽統(2363)、欣興(3037)、聯電(2303)…等,可密切注意。
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/ ~* \' o- C, ?& Z* \& l# l' k綜上分析,聯電集團股中做IC設計之聯發科(2454)、聯詠(3034)、原相(3227)、矽統(2363)、智原(3035)、盛群(6202)為營收及獲利最有爆發力之個股,可密切注意。其拉回之買點,如不了解可上網NET-TV888收看本人之分析,或來電02-66327336與本人聯絡。 |
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