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股市上萬點 成一致看法
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作者:
jiming
時間:
2007-7-9 03:47 PM
標題:
股市上萬點 成一致看法
國際熱錢湧向台股
填權息走勢各方看好
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文╱
《投資情報周刊》
周經霈
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近期在國際股市持續走高、亞洲貨幣持續強勢以及
MSCI
調整台股權重估計將會引進新台幣
2000
多億元資金的多重激勵下,國際熱錢湧向台股,除外資看好台股未來走勢之外,本土國內法人也紛紛認為台股上萬點不是夢!隨著下半年除權息旺季到來,今年上市櫃股票填權息走勢相當被各方看好。
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下半年可上攻
9500
點
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當國際熱錢紛至沓來湧向台股之際,央行拉升新台幣匯價態度明顯,央行理監事會議決議調升利率,政策有意引導雙率走升,台股在新台幣升值,加上國內外利差減小等有利資金流入的環境下,使得目前指數位置不會是高點,加上政策希望資金留在國內進行投資,未來台股萬點可期。
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不少國內法人認為,台股中長期看好,預計下半年可上攻
9500
點,明年總統大選前有望再攻上萬點。
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看好台股的理由很多,首先是央行拉抬新台幣匯率和利率,希望減緩資金外流速度,從最近一周一利多的政策全面作多可以說是表露無遺,同時國際股市表現也很強勢,加上兩黨總統侯選人應都會推出政策利多,並持開放性的兩岸經貿政策,外在條件而言對台股相當有利。
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再看國內上市櫃公司今年獲利成長幅度可望達到
25%
,業績面題材非常強勁,尤其是台股的股價淨值比等基本面依舊處在歷史低檔。台股
5
月底股價淨值比約
1.9
倍,雖較
4
月成長,但距過去
2.2
倍股價淨值比的歷史低檔水準還有一段距離。如果台股股價淨值比能恢復到
2.2
倍,大盤指數即能達到
9500
點,
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而且
5
月底集中市場平均本益比則為
18.47
倍,也處在歷史低檔水準。
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分析過去十年至今的股匯走勢,匯市大幅升值及貶值各有五次,在匯率升值期間,股市往往伴隨近一成以上到八成的漲幅;反之,有五次新台幣貶值,除今年以來的貶值未明顯拖累股市外,其餘四次台幣貶值皆使台股走疲,顯見股匯市雙市具有高度正相關走勢。
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政策主導資金效應明顯
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新台幣自從央行於
5
月
23
日出手相救止貶回升後,至今漲幅約為
1.25%
左右,同期不到一個月的時間,台股卻高漲了近
7%
,來到了七年的新高點,政策主導的資金效應甚為明顯。
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因此,不論就政策面、資金面或技術面而言,台股此波多頭氣勢甚強,在政策面引導及落後亞洲補漲下,台股將成為陸股降溫後的另一個國際資金追逐地區。
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今年以來的基本面最佳的
4i
電子族群仍是主軸,而受惠金融政策一籮筐及利率上漲的金融股,以及指數攻堅不可或缺的大型權值股會是三大焦點。
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年底前,除了電子股具有實質業績題材效應外,總統大選前諸多利多政策應不餘匱乏,相關資產、營建、觀光及中概等,亦將是人民幣及新台幣升值與未來兩岸政策開放的受惠者。
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日前外資三個交易日買超破千億元,亦是創歷史記錄,在雙率及
MSCI
權值調整效應下,外資買盤將再持續;進一步就技術面來看,台股指數目前均線多頭排列,週
KD
鈍化向上,量能持續放大但未失控,電子指數延續多頭架構,金融長紅突破,下檔支撐強勁,整體技術面及類股輪動格局對多頭走勢甚為有利,萬點行情指日可待。
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陸股最大投資法人馬丁可利日前在台舉辦論壇,炒熱外資概念股話題,受邀的
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檔個股均有強勢表現。而瑞銀證券本周舉辦的投資論壇,由於受邀的多為大型權值股,能否帶動台股再度啟動噴出行情,備受市場關注。
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由技術面觀察,台股從去年
7
月
6232
低點反彈至今,
9
月
KD
值已在
80
以上,鈍化長達四個月,
12
周
RSI
高達
84.83
,強度和
86
年台股上攻萬點時相同,表示台股此波強度相當強勁。另外,月
DMI
指標從
85
年以後再度見到強勁的中長多訊號,半年線、年線、
2
年線與
5
年線形成中長期多頭排列格局,中長期相當看好。
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台股目前持續挑戰新高,而上檔獲利了結賣壓會越加沉重。在此位置若要順利克服獲利了結賣壓,仍需量滾量前進,估計要維持
1500
億元以上量能,若未來高檔區呈現量縮,或出現爆出
2500
億元以上大量中長黑,需留意技術性回檔。另外,後續也需觀察國際股市變化,以及外資買盤是否縮手。
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宜以強勢股輪作方式操作
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選股方面,目前短期盤面主流出現傳產龍頭、金控、中概與電子股的輪漲走勢,可採上述類股中強勢股輪作方式操作,建議電子股及傳產持股比為
7
:
3
。
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電子股宜選擇下半年展望佳的族群,以及本波漲幅落後族群,包括:封測、
IC
設計、
NB
相關、面板相關、
iPhone
相關、網通、手機零元件、太陽能上游、工業電腦、安控相關等電子業績股。如果進一步聚焦,則以
IC
設計、封測、網通和面板為首選,至於其他如台塑集團、傳產龍頭、中概與壽險股等中期可留意,
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整體金融股則可留意補漲行情是否持續,當然這部分以外資買盤為重要指標。
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月底股東會開完了,下半年一向是除權息的旺季,台股大盤大勢好,填權息的機會自然轉趨濃厚。因此,各方看好今年下半年不少上市櫃股票應可賺權息,還可加賺本金。
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這可從電子股龍頭台積電
(2330)
在短短八個交易日即完全填權息,可望作為即將步入除權息旺季電子類股的良好示範,未來即將進行除權息的優質電子股,也是投資人可多加注意的標的。
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另外,台塑
(1301)
集團的台塑化
(6505)
除權息也給了市場良好的示範,顯示質優獲利穩定的傳產股不會被遺忘。
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台積電、台塑集團股扮演台股下半年除權息和填權息的領頭羊,將是投資人今年投資股票獲利之福!
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